C
CFAClub
管理员
楼主 · 创建于
基准选错,主动收益的判断就被污染,归因全盘失真,所以基准质量是前提。
有效基准的七大属性可用口诀 SAMURAI 记:明确(Specified)、可投资可复制、可计量(Measurable)、恰当匹配风格、反映当前观点、事先确定、所有者认同。核心是基准要能被复制、事先定好、贴合经理风格。用宽基指数去评价风格基金,会把风格漂移误判成选股能力。
易错点:漏记属性;事后更换基准造成回溯污染;基准风格和经理不匹配。
思考题:给一只小盘价值基金选基准,你会选宽基还是小盘价值指数,差别在哪?
有效基准的七大属性可用口诀 SAMURAI 记:明确(Specified)、可投资可复制、可计量(Measurable)、恰当匹配风格、反映当前观点、事先确定、所有者认同。核心是基准要能被复制、事先定好、贴合经理风格。用宽基指数去评价风格基金,会把风格漂移误判成选股能力。
易错点:漏记属性;事后更换基准造成回溯污染;基准风格和经理不匹配。
思考题:给一只小盘价值基金选基准,你会选宽基还是小盘价值指数,差别在哪?