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个人 IPS 是 L3 核心考点,结构必须背熟:目标(objectives)+ 约束(constraints)。
风险目标:区分意愿(willingness)和能力(ability),两者冲突时取较低者,并对客户做教育。收益目标:分清名义/实际、税前/税后,常用做法是拿客户的现金流需求反推所需收益率,再加通胀调整。约束记 TTLLU:时间跨度(Time horizon)、税收(Tax)、流动性(Liquidity)、法律法规(Legal)、特殊情况(Unique)。
易错点:混淆风险意愿和能力;收益目标忘加通胀或税负;把一次性大额支出漏在流动性约束外。
讨论场景:退休客户口头说想激进,但资产和现金流只支撑保守,你按意愿还是能力来定?
风险目标:区分意愿(willingness)和能力(ability),两者冲突时取较低者,并对客户做教育。收益目标:分清名义/实际、税前/税后,常用做法是拿客户的现金流需求反推所需收益率,再加通胀调整。约束记 TTLLU:时间跨度(Time horizon)、税收(Tax)、流动性(Liquidity)、法律法规(Legal)、特殊情况(Unique)。
易错点:混淆风险意愿和能力;收益目标忘加通胀或税负;把一次性大额支出漏在流动性约束外。
讨论场景:退休客户口头说想激进,但资产和现金流只支撑保守,你按意愿还是能力来定?