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rebalancing再平衡是把市场漂移导致偏离的权重拉回目标,维持既定风险水平。两类做法:calendar日历法(固定周期调)、percentage-range区间法(越过阈值才调)。
区间宽窄取决于:交易成本、波动率、相关性、风险容忍度。成本高或资产间相关性高时区间应放宽;单个资产波动大时需更勤地调整。
关键逻辑:再平衡隐含反向操作(卖涨买跌),在均值回归的市场里更有利。
易错点:强趋势市场频繁再平衡,过早卖掉赢家拖累收益;一刀切定期调仓,忽视税务成本;只看单资产偏离,不看它对组合整体风险的贡献。你偏好固定区间还是定期再平衡?区间设多宽?
区间宽窄取决于:交易成本、波动率、相关性、风险容忍度。成本高或资产间相关性高时区间应放宽;单个资产波动大时需更勤地调整。
关键逻辑:再平衡隐含反向操作(卖涨买跌),在均值回归的市场里更有利。
易错点:强趋势市场频繁再平衡,过早卖掉赢家拖累收益;一刀切定期调仓,忽视税务成本;只看单资产偏离,不看它对组合整体风险的贡献。你偏好固定区间还是定期再平衡?区间设多宽?