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FRA(forward rate agreement 远期利率协议)让你今天锁定未来某段的借贷利率。记号 1×4 表示 1 个月后开始、到第 4 个月结束的 3 个月期利率安排(期限 = 4-1)。
多头(买方)在参考利率高于协议利率时获利。结算在期初一次完成:结算额 =(参考利率 - 协议利率)×本金×期限/360,再按市场利率贴现到结算日。
要点:FRA 的「价格」本质就是对应的远期利率。
易错点:记号两数字是起点和终点月份,期限要算差;结算额必须贴现,因为利息本应期末付却提前到期初结清。
你记 FRA 记号有什么小技巧?
多头(买方)在参考利率高于协议利率时获利。结算在期初一次完成:结算额 =(参考利率 - 协议利率)×本金×期限/360,再按市场利率贴现到结算日。
要点:FRA 的「价格」本质就是对应的远期利率。
易错点:记号两数字是起点和终点月份,期限要算差;结算额必须贴现,因为利息本应期末付却提前到期初结清。
你记 FRA 记号有什么小技巧?